Mnohí ľudia snívajú o tom, že raz dosiahnu stav, keď už nebudú musieť chodiť do práce. Každý mesiac im na účet prídu peniaze, ktoré zarobia ich vlastné úspory. Myšlienka, že „peniaze pracujú za vás“, znie ako sen – ale v skutočnosti ide o celkom reálny cieľ, ak viete, ako fungujú úroky, výnosy a riziká. Pozrime sa preto podrobne na to, koľko peňazí musíte mať, aby ste dokázali žiť len z výnosov – a aby to naozaj fungovalo.
Základný princíp: peniaze, ktoré zarábajú ďalšie peniaze
Cieľom pasívneho príjmu je mať taký kapitál, ktorý dokáže generovať dostatočný zisk na pokrytie vašich životných nákladov. To znamená, že nežijete z úspor samotných, ale iba z ich výnosov – úrokov, dividend alebo zhodnotenia investícií.
Aby sa to však podarilo, musia byť splnené tri základné podmienky:
- Veľkosť kapitálu – musíte mať dostatok peňazí, aby ich výnosy pokryli vaše mesačné náklady.
- Udržateľnosť výnosov – nesmiete míňať samotný kapitál, len zisky, ktoré prináša.
- Zohľadnenie inflácie, daní a poplatkov – všetky tieto faktory znižujú reálnu hodnotu výnosu.
Na čom skutočne závisí, koľko potrebujete?
Výška potrebného kapitálu závisí od viacerých faktorov, ktoré sa navzájom ovplyvňujú.
V prvom rade ide o výnos, teda percentuálny zisk, ktorý vaše peniaze prinášajú. Vyšší výnos znamená, že vám na rovnaký mesačný príjem stačí menšia suma. Avšak platí aj opak – čím vyšší výnos očakávate, tým väčšie riziko musíte akceptovať.
Druhým faktorom je inflácia. Ak sú ceny tovarov a služieb vyššie o tri percentá ročne, a váš výnos je len dve percentá, v skutočnosti prichádzate o časť hodnoty svojich peňazí.
Ďalej sú tu dane a poplatky. Na Slovensku sa úroky a výnosy zdaňujú – v prípade úrokov 19 %, pri dividendách 7 %. K tomu treba pripočítať poplatky správcom fondov alebo brokerom, ktoré tiež ukrajujú z konečného výnosu.
Nemenej dôležitým faktorom je kolísanie trhov, teda volatilita. Investície nikdy neprinášajú konštantné zisky. Niektoré roky môžu byť veľmi výnosné, iné stratové. To znamená, že výnos sa mení a nie je možné spoliehať sa na stabilnú mieru zhodnotenia každý rok.
A napokon – rozhoduje aj časový horizont. Ak plánujete žiť z výnosov len 10 rokov, môžete si dovoliť vyššie riziko a väčšie výbery. Ak však chcete, aby vám kapitál vydržal 30 či 40 rokov, musíte byť opatrnejší.
Dôležitá je aj štruktúra portfólia – teda pomer akcií, dlhopisov, hotovosti a iných investícií. Akcie síce prinášajú dlhodobo vyšší výnos, no ich hodnota môže v krátkodobom horizonte výrazne klesnúť. Dlhopisy sú stabilnejšie, ale výnosy bývajú nižšie.
Pravidlo 4 % – orientačný kompas, nie dogma
Vo finančnom svete sa často spomína tzv. „pravidlo štyroch percent“. Je to jednoduchá myšlienka: ak si z vašich investícií každý rok vyberiete iba 4 % z pôvodnej sumy a zvyšok necháte ďalej pracovať, váš kapitál by mal vydržať desiatky rokov.
Toto pravidlo vzniklo v 90. rokoch, keď americký finančný poradca William Bengen skúmal historické výnosy akcií a dlhopisov. Jeho cieľom bolo zistiť, aký výber si môže dovoliť človek v dôchodku, aby mu peniaze vydržali minimálne 30 rokov.
Podľa jeho výpočtov bolo 4 % ročne „bezpečnou“ hranicou. V preklade to znamená, že ak máte napríklad 500 000 €, môžete si ročne vybrať 20 000 €, a ak výnosy budú dostatočné, kapitál by sa nemal vyčerpať.
Avšak, moderné analýzy upozorňujú, že toto pravidlo už nemusí byť také spoľahlivé ako kedysi. Dôvodom sú nižšie výnosy dlhopisov, kolísavé akciové trhy a vyššia inflácia. Mnoho finančných odborníkov dnes odporúča miernejší prístup – 3 % až 3,5 % ročne, ak chcete mať vyššiu istotu, že váš majetok vydrží desiatky rokov.
Príklady výpočtov
Predstavme si, že chcete mať ročný príjem 20 000 € (čo je približne 1 667 € mesačne).
- Ak plánujete vyberať 4 % ročne, potrebujete kapitál približne 500 000 €.
- Pri výbere 3 % by ste potrebovali asi 666 000 €.
- A ak by ste sa rozhodli pre opatrnejších 2,5 %, museli by ste mať nasporených približne 800 000 €.
Tieto čísla sú len orientačné, pretože skutočný výnos závisí od zloženia portfólia a trhového vývoja. Ale ilustrujú dôležitý fakt – každé zníženie výberovej miery znamená, že na rovnaký príjem potrebujete výrazne viac kapitálu.
Dane a realita na Slovensku
Ak sa rozhodnete žiť z výnosov, musíte rátať aj s daňovým zaťažením.
- Úroky z vkladov podliehajú 19 % dani.
- Dividendy z domácich spoločností sa zdaňujú sadzbou 7 %.
- Kapitálové zisky (napríklad z predaja akcií alebo fondov) môžu byť oslobodené od dane, ak sú držané dlhšie ako rok a nejde o podnikanie.
Okrem daní musíte počítať aj s poplatkami – správca fondu si bežne účtuje 1 % až 2 % ročne, brokerské účty majú transakčné náklady a pri niektorých investíciách sa platí aj vstupný alebo výstupný poplatok. To všetko znižuje reálny čistý výnos.
Záver: žiť z výnosov sa dá, ale vyžaduje to plán a disciplínu
Nie je možné presne povedať, koľko peňazí potrebujete, aby ste mohli prestať pracovať. Záleží to od vašich nákladov, tolerancie rizika, výšky výnosov, daňového systému a samozrejme aj od inflácie.
„Pravidlo 4 %“ môže byť užitočným kompasom, no nie je to univerzálne riešenie. V dnešnom ekonomickom prostredí je realistickejšie počítať so zabezpečeným výberom 3 % až 3,5 % ročne, ak chcete, aby vám kapitál vydržal dlhé roky.
Najdôležitejšie však je mať jasný plán, diverzifikované investície a schopnosť prispôsobovať sa zmenám na trhu. Len tak dokážete využiť svoje úspory na to, aby vám prinášali stabilný a dlhodobý pasívny príjem – bez nutnosti siahať na istinu.
